Il settore delle residenze sanitarie assistenziali in Italia: Sereni Orizzonti guida il mercato

Una ricerca del Dipartimento di Management dell’Università di Torino mappa il settore in grande crescita della costruzione e gestione delle Rsa in Italia, stilando una graduatoria dei gestori privati guidata dalla friulana Sereni Orizzonti di Massimo Blasoni (6.699 posti letto), davanti a Kos dei De Benedetti (6.001) e ai francesi di Clariane (5.890). La ricerca chiarisce che i posti letto considerati sono quelli gestiti dai gruppi in Rsa in Italia senza considerare altre attività sanitarie, ovvero posti gestiti in altri Paesi europei.

L’Italia si conferma uno dei Paesi più longevi al mondo, ma la transizione demografica in atto si sta trasformando in un’emergenza assistenziale e in uno dei mercati più dinamici dell’economia nazionale. Secondo gli ultimi dati Istat, al 1° gennaio 2026 le persone di almeno 65 anni nel nostro Paese hanno raggiunto la quota record di 14,821 milioni (pari al 25,1% della popolazione residente), mentre gli over 85 anni sfiorano i 2,511 milioni (4,3%). Con l’allungamento dell’aspettativa di vita cresce proporzionalmente il numero degli anziani non autosufficienti che la rete familiare non è più in grado di assistere tra le mura domestiche.

Tuttavia, la rete di offerta strutturata registra un deficit profondo. I dati forniti dalle rilevazioni internazionali e dall’Ocse evidenziano come la dotazione di posti letto per la long-term care in Italia rimanga fortemente al di sotto dei fabbisogni effettivi e dei parametri di riferimento europei. A ciò si aggiunge una spaccatura geografica: le rilevazioni dell’Istat mostrano un divario territoriale marcato, con 10,5 posti ogni mille residenti nel Nord-Est a fronte di appena 3,4 posti per mille residenti nel Sud.

Per fare chiarezza sulla mappa competitiva del comparto, Stefano Bresciani, professore ordinario di Economia e gestione delle imprese al Dipartimento di Management dell’Università di Torino, ha condotto una ricerca quantitativa focalizzata sui principali gruppi privati operanti nelle Residenze Sanitarie Assistenziali (Rsa) in Italia. Lo studio ha analizzato un perimetro di 29.598 posti letto complessivi distribuiti su 309 unità rilevate, appartenenti ai primi sei player del mercato. La ricerca scatta una fotografia definita dei rapporti di forza economici e territoriali nell’assistenza agli anziani.

A guidare la graduatoria nazionale per capacità ricettiva in Rsa in Italia è la società friulana Sereni Orizzonti Spa, il cui fondatore e azionista di maggioranza è Massimo Blasoni. Il gruppo conquista il primo posto gestendo 6.699 posti letto in Rsa distribuiti su 97 unità censite e presidiando 11 Regioni italiane, da Nord a Sud. Oltre a detenere la quota più alta del campione (22,6%), Sereni Orizzonti vanta la rete geografica più capillare ed estesa, risultando il primo operatore in Piemonte (con il 29,6% dei posti del campione) e l’unico gestore tra i grandi gruppi a presenziare in Friuli-Venezia Giulia e Sicilia. Seguono Kos dei fratelli De Benedetti con 6.001 posti letto, i francesi di Clariane Italia (già Korian) con 5.890, il Gruppo Gheron con 4.029 e La Villa con 3.603. Tutte Spa, solo al sesto posto si trova un soggetto provato sociale, la cooperativa Codess Sociale con 3.376 posti letto.

La concentrazione industriale è elevata: le prime tre reti private – Sereni Orizzonti, Kos e Clariane – controllano da sole il 62,8% della capacità ricettiva complessiva esaminata dallo studio dell’Ateneo torinese.

Quanto alla presenza nelle singole Regioni dei gruppi considerati, Sereni Orizzonti è presente in un maggior numero di Regioni (11) e svetta in Piemonte con 1.784 posti letto, Toscana, Sicilia, Sardegna e Friuli-Venezia Giulia. Clariane si concentra soprattutto in Lazio e in Lombardia (regione nella quale gestisce ben 2.765 posti letto, seguita da Kos a quota 2.308). La Villa è l’unica presente in Abruzzo, Valle d’Aosta e in Campania.

La gestione delle Rsa richiede capitali ingenti non solo sul fronte operativo, ma soprattutto su quello immobiliare. Per sostenere ritmi di crescita sostenuti, lo sviluppo del settore viene sempre più spesso affiancato da fondi immobiliari e di private equity, sia italiani che esteri. Attraverso la separazione tra la proprietà dell’immobile (PropCo) e la gestione della struttura sociosanitaria (OpCo), i fondi immobiliari acquistano e finanziano la costruzione di nuove strutture, lasciando ai gruppi operativi come Sereni Orizzonti, Kos e Clariane l’erogazione delle prestazioni assistenziali e la conduzione aziendale.

Lo studio del Dipartimento di Management dell’Università di Torino evidenzia inoltre come la crescita dimensionale del settore debba confrontarsi con uno scenario macroeconomico complesso. L’aumento dei costi operativi del personale qualificato, l’inflazione e i rincari energetici stanno mettendo sotto pressione i bilanci, in un contesto in cui le rette a carico delle famiglie e i rimborsi sanitari regionali richiedono un difficile equilibrio. Con il divario tra Nord e Sud, la sfida dei prossimi anni consisterà nel convogliare nuovi investimenti nelle aree meridionali, dove la carenza di posti accreditati penalizza le famiglie. Il mercato sta evolvendo verso una filiera integrata che unisce le RSA tradizionali a soluzioni di senior living, residenzialità leggera e assistenza domiciliare.

Il mercato delle Rsa in Italia si conferma dunque un comparto strategico su cui si concentrano grandi manovre finanziarie ed industriali: un settore in cui la capacità di scala, la capillarità sul territorio e la solidità patrimoniale faranno da spartiacque per i protagonisti del futuro.